金利のスワップ取引のしくみと仕訳方法

用語説明

• スワップ・・・交換のこと
• 想定元本・・・利息を計算するための計算基礎
• 変動金利・・・経済情勢によって変わる金利のこと
• 固定金利・・・借入時の金利が最終返済時まで適用される金利のこと

金利スワップ取引とは?

金利スワップ取引とは、金融取引の一種で、2者間で金利の支払いを交換する契約のことです。この取引により、リスクの管理や資金コストの最適化が可能になります。基本的な概念を分かりやすく説明するため、以下のポイントに分けて説明します。

金利スワップ取引の主要な要素

1. 固定金利と変動金利:
   • 固定金利とは予め決められた一定の金利が期間を通じて適用される。
   • 変動金利とは市場の金利指標に基づいて、定期的に変動する金利。
2. 参加者:
   • 取引には通常、2者が関与します。一方が固定金利を、もう一方が変動金利を支払います。

取引の流れ

1. 契約の締結:
   • 2者間で金利スワップの契約を結びます。契約には、金利の種類（固定または変動）、支払いの頻度、基準となる金額、契約期間などが定められます。
2. 金利の交換:
   • 契約期間中、定期的に金利の支払いが交換されます。ただし、総額の支払は行われません。金利の差額のみが支払われます。

金利スワップの目的

• リスク管理:
  • 金融市場の不確実性や金利変動リスクから身を守るために使用されます。例えば、変動金利のローンを持っている企業が金利上昇リスクを避けるために固定金利を支払うスワップに参加することがあります。
• 資金コストの最適化:
  • 企業や金融機関が自身の信用状況や市場環境に基づき、より有利な金利条件を追求するために使用します。

金利スワップ取引は、その柔軟性とリスク管理の機能により、企業や金融機関にとって非常に有用な金融商品となっています。

今回の取引の流れでは下のような感じです。

(1)の説明（金利スワップ契約を締結したときの仕訳）

金利スワップ取引は、契約した時点では、何の処理も必要ありません。

(2)の説明（利払時の仕訳）

東京㈱は、アメリカ銀行から変動金利で借り入れている ので、アメリカ銀行に対して変動金利による利息を支払います。

したがって、アメリカ銀行に対する利息の支払いの仕訳は次のようになります。

借　方	金　額	貸　方	金　額
支払利息	400	現金	400

これは通常の利息の支払いの処理ですね。10,000円×4%=400円 という計算です。

そして、東京㈱はイギリス銀行と金利スワップ契約を締結しているため、イギリス銀行から変動金利による利息を受け取り、イギリス銀行に固定金利による利息を支払います。

今回は、想定元本10,000円(アメリカ銀行からの借入金と同額)、固定金利は年3%、変動金利は年4%なので 東京㈱がイギリス銀行から受け取る金額のほうが多くなります。

東京㈱の受取利息と支払利息

• ①イギリス銀行に支払う利息:10,000円×3%=300円
• ②イギリス銀行から受け取る利息:10,000円×4%=400円

金利スワップ取引の場合、金利の差額のみを決済するので、 東京㈱はイギリス銀行から現金100円(400円 – 300円)を受け取ります。

このときの相手科目(貸方)は、借入金の利息に加滅するため支払利息で処理します(「金利スワップ差損益」で処理することもあります)。

(3)の説明（決算時の仕訳）

金利スワップ取引をした場合、決算時には金利スワップの価値を時価で評価し、金利スワップ資産または金利スワップ負債を計上します。

今回は、金利スワップの時価(金利スワップ資産) が211円なので、金利スワップ資産を計上します。

なお、相手科目(貸方)は金利スワップ差損益(営業外費用 または営業外収益)で処理します。

金利スワップ差損益が借方残高なら、「金利スワップ差損 」(営業外費用)、貸方残高なら、「金利スワップ差益」(営業外収益)として、 P/Lに表示します。